9月3日上午，A股三大股指全線低開。上證綜指開盤報(bào)2716.40點(diǎn)，下跌0.32%；深證成指報(bào)8440.95點(diǎn)，下跌0.29%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1433.63點(diǎn)，下跌0.11%。
在此市場(chǎng)形勢(shì)下，因歐盟終止對(duì)中國(guó)光伏“雙反”制裁，光伏概念股逆勢(shì)上揚(yáng)。截至午盤，A股近20只股票漲停，其中太陽(yáng)能板塊的就有三只，分別是：
拓日新能開盤一字漲停，天龍光電和珈偉股份在早盤封至漲停；
板塊內(nèi)億晶光電、猛獅科技、錦富技術(shù)、東方日升等紛紛大漲。
光伏概念高開高走，拓日新能一字板，億晶光電、金辰股份、東方日升高開秒板，太陽(yáng)能、隆基股份、通威股份等個(gè)股均高開拉升。
據(jù)粗略估算，截至午盤，A股主要光伏上市企業(yè)市值今天增加逾40億元。
那么，以此為節(jié)點(diǎn)，531新政后跌跌不休的國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能板塊是否就此迎來反彈動(dòng)力。
01
中歐光伏貿(mào)易將恢復(fù)“正常狀態(tài)”
消息面上，8月31日，歐盟委員會(huì)宣布，對(duì)華光伏產(chǎn)品反傾銷和反補(bǔ)貼措施將于9月3日到期后終止。
商務(wù)部稱，中方歡迎歐盟終止對(duì)華光伏雙反措施。中歐光伏貿(mào)易爭(zhēng)端逐步得到解決，是在雙方高層關(guān)注下，政府和業(yè)界共同努力的結(jié)果，是通過磋商成功解決貿(mào)易摩擦的典范。歐盟終止對(duì)華光伏雙反措施，將使中歐光伏貿(mào)易恢復(fù)到正常市場(chǎng)狀態(tài)，為雙方業(yè)界合作提供更加穩(wěn)定和可預(yù)期的商業(yè)環(huán)境，真正實(shí)現(xiàn)雙方產(chǎn)業(yè)的互利共贏。
02
商務(wù)部所說的“正常市場(chǎng)狀態(tài)”是怎樣的？
公開數(shù)據(jù)顯示，歐洲是全球最大的光伏應(yīng)用市場(chǎng)（年新增裝機(jī)曾占全球30%），也曾是中國(guó)光伏最為重要的市場(chǎng)，最高的時(shí)候，其占到中國(guó)光伏產(chǎn)品出口量、價(jià)的90%，“雙反”前的2011年，中國(guó)仍有將近70%的光伏產(chǎn)品出口至歐洲。
但隨著歐盟各主要成員國(guó)大幅削減補(bǔ)貼，加之進(jìn)口最低限價(jià)的約束，歐洲太陽(yáng)能的利用及光伏市場(chǎng)發(fā)生了重大結(jié)構(gòu)性變化，從2012年的24GW大幅下降到2014年的7GW。
與此同時(shí)，據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)統(tǒng)計(jì)，自2013年以來，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口整體呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。尤其是對(duì)美國(guó)和歐洲，呈現(xiàn)“斷崖式”下跌。
“
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)王勃華向媒體表示，中國(guó)光伏產(chǎn)品的出口額就連年下降，主要受國(guó)外“雙反”、價(jià)格承諾等影響，價(jià)格下降也非?？臁?/div>
據(jù)該研究機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)，2017年歐洲五大光伏市場(chǎng)分別是土耳其、德國(guó)、法國(guó)、荷蘭和英國(guó)，新增容量的2/3安裝，都集中在上述五個(gè)國(guó)家。而2018年的三個(gè)最大市場(chǎng)將是德國(guó)、土耳其和法國(guó)。
分析師Von Aichberger預(yù)測(cè)，歐洲光伏需求將繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，太陽(yáng)能裝機(jī)量將從2017年的近9G瓦，增至2018年的約11G瓦。
03
國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)將迎反彈曙光
資本市場(chǎng)普遍認(rèn)為，歐盟光伏“雙反”到期后取消，將給因531新政后的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)帶來觸底反彈動(dòng)力。
中信證券認(rèn)為，此后光伏產(chǎn)業(yè)的未來海外需求確定性得到保障。歐洲太陽(yáng)能市場(chǎng)恢復(fù)自由貿(mào)易，國(guó)產(chǎn)企業(yè)將重新在歐洲市場(chǎng)獲得價(jià)格優(yōu)勢(shì)。在如今國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)快速波動(dòng)的環(huán)境下，歐洲“雙反”到期取消可增強(qiáng)海外需求的確定性。
中金公司稱，受雙反影響，歐洲市場(chǎng)占中國(guó)組件出口比例已從高峰期的超過80%，下降到2016年以來的10%以內(nèi)，2017年僅出口約500MW，今年1-7月出口490MW，同比增長(zhǎng)83%。伴隨關(guān)稅恢復(fù)正常，中國(guó)組件有望重回歐洲市場(chǎng)。但由于歐洲市場(chǎng)裝機(jī)增速近年放緩，關(guān)稅解除對(duì)于國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)整體現(xiàn)金流壓力的緩解效果有限。
9月1日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)CPIA就歐盟終止對(duì)中國(guó)光伏“雙反”制裁發(fā)文稱：這一消息將對(duì)正處政策“嚴(yán)冬”的國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來一定提振，有望為國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)增加新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
但CPIA同時(shí)表示，歐盟終止雙反后，中國(guó)光伏企業(yè)針對(duì)歐洲市場(chǎng)的海外銷售較之前將更為便利，但考慮市場(chǎng)空間因素，也不能盲目樂觀。
CPIA認(rèn)為，全球光伏市場(chǎng)正在向“去中心化”的趨勢(shì)發(fā)展，新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)正在加快。隨著發(fā)電成本下降速度加快，越來越多的發(fā)展中國(guó)家也開始使用光伏。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，新興國(guó)家市場(chǎng)才應(yīng)該更被關(guān)注。另外，未來光伏企業(yè)將很難僅靠擴(kuò)大規(guī)模獲取更多利潤(rùn)，產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，設(shè)法從固有的規(guī)模中挖掘多種業(yè)務(wù)模式，獲得更多的利潤(rùn)空間才是可持續(xù)發(fā)展的方向。
04
國(guó)內(nèi)光伏的對(duì)策建議
在當(dāng)前階段，歐盟“雙反”、中美貿(mào)易戰(zhàn)及其背后的深層次原因?qū)ξ磥砉夥圃鞓I(yè)的走勢(shì)存在著多機(jī)制的復(fù)雜影響。而受制于中國(guó)531政策影響的深刻影響已開始逐漸顯現(xiàn)，順應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制，淘汰落后產(chǎn)能是必然之舉。“對(duì)技術(shù)領(lǐng)先、自有品牌的光伏龍頭企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持，以便保存發(fā)展成果”，這已成為各界的共識(shí)。
1
重點(diǎn)培養(yǎng)自身產(chǎn)業(yè)鏈、做好自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和品牌知名度，以獨(dú)一性應(yīng)對(duì)市場(chǎng)剛需，而非一味的以價(jià)格比拼。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資源高效配置和優(yōu)化，摒棄高消耗、重污染及的廉價(jià)發(fā)展方向是市場(chǎng)機(jī)制下的正確選擇。
2
另外，企業(yè)間可以選擇強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，這樣的環(huán)境獨(dú)善其身是不太可能的，主動(dòng)整合，各自發(fā)揮自己的資源優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，建立集產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原料采購(gòu)、產(chǎn)品加工制造、產(chǎn)品銷售和售后服務(wù)等為一體的產(chǎn)業(yè)體系。過各種途徑提高光伏產(chǎn)品質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力，也可促進(jìn)光伏行業(yè)良性發(fā)展。
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政府方也應(yīng)給予光伏企業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，協(xié)助其加快光伏電站建設(shè)。以農(nóng)村市場(chǎng)為重點(diǎn)，加強(qiáng)非并網(wǎng)式、離線式太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)的研究應(yīng)用，解決阻礙農(nóng)村光伏市場(chǎng)發(fā)展的制約因素，促進(jìn)農(nóng)村光伏市場(chǎng)開發(fā)。以此帶動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的消費(fèi)，進(jìn)而拉動(dòng)國(guó)內(nèi)需求。
4
進(jìn)入2019年后，由于金融機(jī)構(gòu)將普遍審視2018年的報(bào)表，故而在全行業(yè)糟糕的報(bào)表下，將大概率的出現(xiàn)大規(guī)模的銀行抽貸，建議光伏制造業(yè)企業(yè)拓展研發(fā)方向及新市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展結(jié)構(gòu)，確?，F(xiàn)金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，始終以最為謹(jǐn)慎的策略應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，以便降低國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的影響。
