國金證券認為，基礎用電需求保持較快增長是光伏裝機容量提升的基礎，新能源汽車滲透率持續(xù)提升以及對存量煤電的替代提供可觀的額外空間，預計中國用電需求未來12年將翻番增長至 13 萬億千度，而光伏自身發(fā)電成 本的持續(xù)下降則是高增長的根本動力。
實現(xiàn)平價上網(wǎng)后，光伏需求增長將遵循如下的一套邏輯：光伏在經(jīng)歷了補貼驅動和用戶側平價帶來的幾輪高速增長后，下一輪需求高峰將在發(fā)電側平價與替代存量煤電條件達成后到來。(1)新建 VS新建，2019 年發(fā)電側平價:實現(xiàn)發(fā)電側平價后，新建光伏電站將比新建煤電廠更具經(jīng)濟性，光伏發(fā)電將成為滿足新增用電需求的首選。(2)新建 VS存量:2026 年開始替代煤電:目前我國在 運的 1020GW煤電廠，仍主導著 6.3 萬億千瓦時存量用電需求中的2/3，當 光伏 LCOE下降到低于在運煤電廠營運成本，則理論上存量煤電將面臨利用率顯著下降甚至提前退役，廣闊的存量電力市場空間將對光伏打開。
任何類似搶裝潮這樣的現(xiàn)象都只出現(xiàn)行業(yè)未成熟，或未真正商用化的階段。平價上網(wǎng)，光伏“商用化”窗口被打開，有了商用化前景，就有了剛性需求。補貼下調是基于系統(tǒng)裝機成本下降的前提，是平價上網(wǎng)的必經(jīng)之路。系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)降本增效完全能夠覆蓋補貼下調的影響。成本下降、補貼下調使得光伏發(fā)電度電補貼依賴越來越小，受政策、指標的約束越來越小。行業(yè)限制的天花板越來越高，更大的市場空間正在釋放。
如果說前平價上網(wǎng)時代，行業(yè)主要驅動力是“技術創(chuàng)新”，那后平價上網(wǎng)時代，市場推手則是要“模式創(chuàng)新”。模式創(chuàng)新本質是把資源和資金重新整合，形成一個全新的業(yè)態(tài)。對于火力發(fā)電而言，成本是它的護城河，可這條護城河越來越窄?，F(xiàn)在全球經(jīng)濟下行，歷史上每次經(jīng)濟下行周期，它所有系統(tǒng)性參數(shù)都無法改變，包括人口架構、負債率、新舊動能間的博弈，任何國家政府都改變不了，而只有一個東西可以克服經(jīng)濟周期影響，那就是趨勢，技術發(fā)展的趨勢、能源演變的趨勢、遏制氣候變化的趨勢。我們其實現(xiàn)在也在經(jīng)歷這個周期，同時大家看到：越來越多資本主動在往這個需求里走，就會把一個我們希望它發(fā)生的事，“平價上網(wǎng)、改變能源結構”，變成一個必然會發(fā)生的事。這是不可逆的大勢。
光伏對于中國而言絕不僅僅是一個產業(yè)，如果說美國掌握了全世界的“芯”，就像人的心臟;那中國則掌握了全世界的“能”，即人體的血液。“心”可以換，血則供應所有器官之源源不斷的賦能，無法替代。“能力越大，責任越大”，未來30年的國運和泱泱大國的底氣將支撐中國引領世界的新能源變革和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。這是不可違的大運。
平價上網(wǎng)，讓我們不再是能源的“局外人”。
