2020年5月31日，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)上市公司市值首次突破10000億元關(guān)口。此后，光伏板塊整體市值不斷刷新資本市場(chǎng)紀(jì)錄。值得關(guān)注的是，隆基股份(601012)市值于2020年7月24日首次突破2000億元，成為全球光伏產(chǎn)業(yè)第一家市值破2000億的上市公司，距離去年8月隆基市值破千億不到一年時(shí)間。
此外，以光伏和農(nóng)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)的通威股份(600438)也于2020年7月23日首次突破1000億大關(guān)，最新市值為1012.36億元，是全球第二家市值破千億的光伏企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)首家市值破千億的水產(chǎn)飼料企業(yè)。光伏及半導(dǎo)體硅片概念股中環(huán)股份(002129)也在轟轟烈烈的混改塵埃落定后市值升至659.25億元，居光伏行業(yè)第三位。以電力設(shè)備和光伏投資為主業(yè)的正泰電器(601877)以584.36億元的市值暫居光伏行業(yè)第四位。
光伏產(chǎn)業(yè)會(huì)誕生萬億市值企業(yè)嗎?
1952年，胡適在臺(tái)灣大學(xué)發(fā)表《治學(xué)方法》演講時(shí)告誡年輕人：凡是做學(xué)問、做研究，要大膽地假設(shè)，小心地求證。而今天我們假設(shè)“光伏產(chǎn)業(yè)會(huì)誕生萬億市值企業(yè)”，須要什么必要條件呢?我們先看看全球能源生產(chǎn)領(lǐng)域市值較高的上市公司情況。
由上表情況你會(huì)發(fā)現(xiàn)，石油天然氣等傳統(tǒng)能源生產(chǎn)企業(yè)依然是財(cái)大氣粗，以煤炭開采加工為主的企業(yè)已逐步轉(zhuǎn)型到其他相關(guān)領(lǐng)域，而光伏、風(fēng)電等新能源電力制造企業(yè)雖然體量仍然弱小，但正在加速成長(zhǎng)。這正與全球四次工業(yè)革命的發(fā)展軌跡不謀而合。
第一次工業(yè)革命是蒸汽時(shí)代(1760—1840年)，煤炭成為世界能源的主角;第二次工業(yè)革命是電氣時(shí)代(1860-1950年)，火電、火車、鋼鐵、化工、汽車等重工業(yè)興起，石油和煤炭成為世界能源的主角;第三次工業(yè)革命是信息時(shí)代(1950-2010)，信息通訊技術(shù)興起，二次能源電力成為世界能源的主角，但依然沒有擺脫對(duì)石油、煤炭等不可再生能源的依賴。前三次工業(yè)革命使人類社會(huì)工業(yè)發(fā)展空前繁榮，但也造成了不可再生能源和資源的巨大消耗，付出了巨大的環(huán)境代價(jià)和生態(tài)成本。2010年之后，人類面臨空前的能源資源和生態(tài)環(huán)境危機(jī)，由此引發(fā)了第四次工業(yè)革命——綠色時(shí)代。
第四次工業(yè)革命的目標(biāo)包括三個(gè)方面：一是采用更節(jié)能、更清潔的方式使用煤炭、石油、天然氣等不可再生化石能源;二是盡量減少上述不可再生能源在生產(chǎn)和消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的比重;三是推動(dòng)光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)等可再生能源使用率的大幅上升，并最終在全球能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。據(jù)挪威可再生能源巨頭Statkraft分析報(bào)告稱，隨著光伏組件及相關(guān)系統(tǒng)成本的快速下降，光伏將在2035年成為全球最大的電力來源。而彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)2050年光伏和風(fēng)電將占全球發(fā)電量的50%。
綜上所述，光伏和風(fēng)電等可再生能源在全球能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，大概還需要15年或者更短時(shí)間。而這個(gè)綠色能源革命的過程，恰恰是新能源電力產(chǎn)業(yè)界誕生萬億市值上市企業(yè)的必要條件和天賜良機(jī)，尤其在太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)。因此，筆者預(yù)測(cè)，在下一個(gè)十年，光伏產(chǎn)業(yè)必然會(huì)產(chǎn)生至少一家萬億級(jí)市值的上市企業(yè)。
誰會(huì)成為首個(gè)萬億級(jí)光伏企業(yè)?
目前，隆基股份以約2000億的市值成為光伏產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)領(lǐng)頭羊，領(lǐng)先第二名約1000億左右，人們不禁要問，如果光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)誕生首個(gè)萬億級(jí)市值企業(yè)，會(huì)是它嗎?
2020年4月16日，當(dāng)時(shí)隆基股份的市值突破千億后又回落到960多億，事實(shí)證明，眼前的隆基是一個(gè)有著強(qiáng)大核心競(jìng)爭(zhēng)力的光伏企業(yè)，從其近年財(cái)報(bào)的利潤(rùn)率就可見一斑。但隆基的激進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃也讓產(chǎn)業(yè)內(nèi)從業(yè)人員和外部投資者產(chǎn)生一定的焦慮。他們不禁在問：在摩爾定律也適用的光伏產(chǎn)業(yè)，十年后的光伏領(lǐng)頭羊還會(huì)是隆基嗎?
2020年7月23日，隆基股份(601012)創(chuàng)始人、總裁李振國(guó)在《光伏產(chǎn)業(yè)大講堂》接受媒體采訪時(shí)表示：隆基在過去六年間保持平均50%的成長(zhǎng)性，公司下一步也將有更大的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。預(yù)計(jì)2020年底單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)75GW以上，2020年單晶硅片出貨量目標(biāo)為58GW;單晶組件產(chǎn)能達(dá)30GW以上，2020年出貨量目標(biāo)為20GW。
李振國(guó)認(rèn)為隆基股份擴(kuò)張的內(nèi)在邏輯如下：一是公司賬面上有近200億的現(xiàn)金儲(chǔ)備，發(fā)行的50億元可轉(zhuǎn)債也已獲得證監(jiān)會(huì)通過，有足夠的財(cái)務(wù)支撐能力;二是光伏行業(yè)技術(shù)進(jìn)步非?？?，行業(yè)需要擴(kuò)張去置換落后產(chǎn)能，隆基始終堅(jiān)持“不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)”;三是隆基率先在光伏行業(yè)掀起一場(chǎng)淘汰落后產(chǎn)能的“價(jià)格戰(zhàn)”，這種大幅度的降價(jià)使得光伏相比傳統(tǒng)能源的競(jìng)爭(zhēng)力變得更強(qiáng)，光伏的市場(chǎng)空間也會(huì)越來越大;四是對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)在世界能源結(jié)構(gòu)中的廣闊前景極有信心，市場(chǎng)需求在今后仍將保持較快的增長(zhǎng)速度。
由上可知，隆基股份一直致力于帶領(lǐng)光伏產(chǎn)業(yè)用技術(shù)進(jìn)步來降低光伏的發(fā)電成本，進(jìn)而提升光伏電力在能源結(jié)構(gòu)中的競(jìng)爭(zhēng)力，這正與第四次工業(yè)革命的目標(biāo)不謀而合。當(dāng)然，由于光伏產(chǎn)業(yè)是一個(gè)百花齊放的技術(shù)領(lǐng)域，筆者不敢貿(mào)然斷言隆基股份在未來十年一定能成為首個(gè)市值突破萬億的光伏企業(yè)，但在兩三年內(nèi)突破5000億市值的可能性還是非常大的。
結(jié)語
很多國(guó)內(nèi)光伏人感嘆，光伏即將進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，國(guó)家補(bǔ)貼明年就沒有了，后面的光伏市場(chǎng)還好做嗎?筆者想說的是，目前光伏發(fā)電已在全球大部分地區(qū)實(shí)現(xiàn)了平價(jià)上網(wǎng)，部分地區(qū)的光伏發(fā)電成本已經(jīng)低于煤炭火電和天然氣發(fā)電的成本。隨著光伏技術(shù)進(jìn)步和成本進(jìn)一步降低，光伏必將成為全球能源結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)力量。因此，平價(jià)時(shí)代只是相當(dāng)于光伏產(chǎn)業(yè)由嬰兒成長(zhǎng)為追風(fēng)少年，當(dāng)光伏成本全面碾壓不可再生能源時(shí)，它將成長(zhǎng)為主導(dǎo)世界能源結(jié)構(gòu)的“綠巨人”，萬億市值的光伏企業(yè)也變得司空見慣。
