連續(xù)7年新增裝機(jī)全球首位、連續(xù)5年累計(jì)裝機(jī)全球首位、連續(xù)9年多晶硅產(chǎn)量全球首位、連續(xù)13年組件產(chǎn)量全球首位——2019年，中國(guó)的光伏成就依舊耀眼；中國(guó)的光伏制造企業(yè)也依舊勢(shì)不可擋，在多晶硅、硅片、電池片、組件四個(gè)環(huán)節(jié)中，以壓倒性優(yōu)勢(shì)占據(jù)產(chǎn)量排名前十的7、10、9、8個(gè)席位。
突如其來的疫情，猝不及防的臨時(shí)考，歷經(jīng)過數(shù)次大風(fēng)大浪的光伏產(chǎn)業(yè)，這次能經(jīng)受住考驗(yàn)嗎？疫情當(dāng)前，光伏會(huì)愈挫愈勇嗎？
一、產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、產(chǎn)業(yè)規(guī)模保持穩(wěn)定
2020年一季度，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量達(dá)10.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.9%；國(guó)內(nèi)組件產(chǎn)量達(dá)23.4GW，同比增長(zhǎng)17%。頭部企業(yè)在春節(jié)及疫情期間未停工，產(chǎn)銷達(dá)到平衡。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的公開數(shù)據(jù)，1-3月我國(guó)新增光伏裝機(jī)3.95GW，同比降低24.04%。其中集中式光伏新增裝機(jī)2.23GW，分布式新增裝機(jī)1.72GW。
2、出口市場(chǎng)進(jìn)一步分散
2020年一季度，我國(guó)光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口額達(dá)到45.7億美元，同比下降8%，環(huán)比增加0.2%。硅片、電池片出口額、出口量同比增長(zhǎng)，單晶硅片出口占比進(jìn)一步提高，出口量占比達(dá)到近80%；組件出口額達(dá)36.5億美元，同比有所下降；出口量達(dá)15.6GW，與2019年同期相比基本持平。
一季度，組件出口市場(chǎng)呈進(jìn)一步分散趨勢(shì)，歐洲市場(chǎng)和拉美市場(chǎng)保持穩(wěn)定需求，荷蘭、日本、巴西、印度、美國(guó)、澳大利亞、墨西哥、智利、德國(guó)、西班牙上榜組件出口前十。值得一提的是，美國(guó)和越南在2020年一季度組件出口前十國(guó)家中“一進(jìn)一出”：由于2019年12月美國(guó)宣布對(duì)雙面發(fā)電光伏組件豁免201法案下的進(jìn)口關(guān)稅，一季度我國(guó)對(duì)美組件出口額達(dá)到1.94億美元，實(shí)現(xiàn)同比42倍以上增長(zhǎng)，美國(guó)時(shí)隔十年后再次躋身中國(guó)出口市場(chǎng)前十；與此同時(shí)，受搶“630”補(bǔ)貼影響，2019年一季度越南一躍成為我國(guó)組件出口第一大市場(chǎng)；2020年一季度隨著正常需求的回歸，越南退出我國(guó)組件出口前十市場(chǎng)。
根據(jù)2020年1-4月組件出口數(shù)據(jù)來看，1-2月出口同比明顯下降，系春節(jié)及國(guó)內(nèi)疫情雙重影響，主要問題在于國(guó)內(nèi)物流幾近癱瘓導(dǎo)致光伏產(chǎn)品出口受限；3月出口量同比明顯上升，主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)復(fù)工積極，2月積壓在海關(guān)的產(chǎn)品在3月一同清關(guān)；4月國(guó)內(nèi)基本實(shí)現(xiàn)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但此時(shí)正是海外疫情暴發(fā)期，雖然主要的光伏市場(chǎng)均采取了管控措施，但出口量同比并未有明顯減少，考慮到3月出口規(guī)模中包含了一部分本來應(yīng)該在2月出口的規(guī)模，因此4月環(huán)比受影響的程度并不高。從主要的GW級(jí)市場(chǎng)3-4月出口情況來看，雖然美國(guó)、歐洲、澳大利亞疫情最為嚴(yán)重，但其4月出口環(huán)比降幅并不明顯。影響較大的主要是拉美地區(qū)的墨西哥和巴西兩大市場(chǎng)，這兩大市場(chǎng)4月出口規(guī)模環(huán)比明顯大幅下降，系疫情管控和貨幣貶值所致。此外印度4月出口環(huán)比降幅也比較明顯，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目招投標(biāo)均有所延期。
3、產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下滑
由于春節(jié)長(zhǎng)假原因一季度為傳統(tǒng)裝機(jī)淡季，疊加國(guó)內(nèi)新冠疫情突發(fā)的影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下滑。3月下游光伏電站項(xiàng)目逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但海外疫情隨之爆發(fā)，對(duì)海外市場(chǎng)需求帶來了極大的不確定性。加之光伏行業(yè)技術(shù)進(jìn)步繼續(xù)推進(jìn)，導(dǎo)致光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下滑，如下圖所示。從多晶硅來看，4月開始，多晶硅價(jià)格快速下降，已經(jīng)低于部分老產(chǎn)能制造成本，產(chǎn)品價(jià)格由1月的53元/kg（多晶硅菜花料）和73元/kg（多晶硅致密料）降至目前的31元/kg和60元/kg。多晶硅片目前平均價(jià)格1.17元/片，單晶硅片G1和M6平均價(jià)格分別為2.63元/片和2.72元/片(PV Infolink 5月13日)；組件價(jià)格在1.60元/W左右。由于3-4月多晶硅片市場(chǎng)需求量銳減，造成價(jià)格跌幅達(dá)20%-30%，硅片價(jià)格也面臨下行趨勢(shì)，3-5月隆基單晶硅片價(jià)格已經(jīng)經(jīng)歷連續(xù)四次下調(diào)，單晶M6硅片從2月底的3.47元/片降至2.77元/片（隆基官網(wǎng)）。
2019年1-4月光伏產(chǎn)品價(jià)格變化情況
二、行業(yè)發(fā)展展望
1-2月，海外市場(chǎng)需求方面并未受到疫情影響；3-4月，海外疫情爆發(fā)，對(duì)行業(yè)需求的沖擊開始逐漸顯現(xiàn)，多個(gè)GW級(jí)市場(chǎng)均受到了不同程度影響，整個(gè)市場(chǎng)的行情從最開始的海外市場(chǎng)催單快速轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻糁鲃?dòng)要求延遲訂單交付。從4月25日到5月10日期間，海外新增確診人數(shù)未創(chuàng)新高，但呈現(xiàn)高位震蕩走勢(shì)，我們?nèi)匀恍枰芮嘘P(guān)注全球重點(diǎn)光伏市場(chǎng)的疫情發(fā)展趨勢(shì)，這對(duì)全球光伏市場(chǎng)穩(wěn)步恢復(fù)至關(guān)重要。
全球新冠肺炎新增確診人數(shù)變化情況
1、2020年光伏并網(wǎng)規(guī)模情景預(yù)測(cè)
全球光伏裝機(jī)
自疫情爆發(fā)以來，IHS、Wood Mackenzie、BNEF、IEA等機(jī)構(gòu)基于疫情對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的影響分別下調(diào)了全球光伏裝機(jī)規(guī)模預(yù)期，各機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)規(guī)模在105-143GW之間。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）根據(jù)疫情對(duì)全球光伏市場(chǎng)不同影響情況下做了以下3種情景假設(shè)。
據(jù)悉，日本、韓國(guó)、歐洲等疫情控制較好的地區(qū)開始逐漸放松疫情管控，市場(chǎng)正開始恢復(fù)活力。然而印度、巴西、墨西哥、土耳其等重點(diǎn)光伏市場(chǎng)的不確定性仍然較高，主要表現(xiàn)在其貨幣貶值與疫情管控影響下對(duì)光伏組件進(jìn)口需求的快速下降。同各機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)趨勢(shì)一致，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)同樣對(duì)2020年全球光伏并網(wǎng)規(guī)模進(jìn)行了下調(diào)，從130-140GW調(diào)至110-135GW。在以上3種情景假設(shè)下，我們認(rèn)為：（1）在保守情況下，如果疫情對(duì)2020年全年的光伏并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模均會(huì)產(chǎn)生影響，預(yù)計(jì)裝機(jī)將在110GW左右，二、三、四季度受影響程度將依次減弱；（2）在中性情況下，疫情影響持續(xù)至三季度，四季度將迎來“搶裝式”的恢復(fù)期，預(yù)計(jì)全球光伏裝機(jī)規(guī)模可達(dá)123GW左右，同比上升6.5%；（3）在樂觀情況下，上半年受疫情影響較大，一、二季度裝機(jī)受到明顯影響，在三季度影響逐漸消退，電站建設(shè)恢復(fù)，四季度將創(chuàng)裝機(jī)新高，預(yù)計(jì)全球光伏裝機(jī)規(guī)模可達(dá)135GW左右，同比上升14.8%。
中國(guó)光伏裝機(jī)
對(duì)于中國(guó)本土光伏市場(chǎng)，基于疫情，我們也同樣做出了調(diào)整，從35-45GW下調(diào)至32-45GW，并做了三種情景假設(shè)：
在以上3種情景假設(shè)下，我們認(rèn)為：（1）一季度裝機(jī)不盡人意，僅為3.95GW，但隨著各地的加緊復(fù)工，疊加“630”搶裝刺激，預(yù)計(jì)競(jìng)價(jià)、戶用、領(lǐng)跑者獎(jiǎng)勵(lì)等項(xiàng)目將在二季度集中發(fā)力，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，裝機(jī)規(guī)模相比一季度可能增長(zhǎng)一倍以上；（2）2020年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目還處于前期準(zhǔn)備階段，在三季度，工商業(yè)分布式有望實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，青海3GW的外送基地要求在“930”全額并網(wǎng)。預(yù)計(jì)戶用也將在三季度呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，不排除月裝機(jī)上GW的情況出現(xiàn)。（3）目前有9個(gè)省市的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目要求在2020年底之前全容量并網(wǎng)，疊加特高壓外送、平價(jià)、戶用項(xiàng)目，四季度可能成為全年裝機(jī)量最多的一個(gè)季度。（4）平價(jià)項(xiàng)目是2020年的市場(chǎng)亮點(diǎn)。2019年第一批光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目總量為14.78GW，2020年截至目前，已知的5省平價(jià)項(xiàng)目總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8.82GW，預(yù)計(jì)2020年平價(jià)項(xiàng)目的申報(bào)規(guī)模有望達(dá)到20GW，同比上升50%左右。綜上所述，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)規(guī)模在2020年會(huì)有32-45GW左右，對(duì)應(yīng)同比增長(zhǎng)5.9%-33.1%。
2、光伏+儲(chǔ)能逐漸成為優(yōu)先進(jìn)入市場(chǎng)的先決條件。
從目前的市場(chǎng)情況來看，可再生能源+儲(chǔ)能最大的瓶頸在于其沒有穩(wěn)定且普遍適用的盈利模式，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)性不夠穩(wěn)定，光伏企業(yè)配置儲(chǔ)能系統(tǒng)無(wú)法發(fā)揮企業(yè)主動(dòng)性。為降低棄光風(fēng)險(xiǎn)，提高可再生能源利用率，2019年以來多省份提出可再生能源項(xiàng)目主動(dòng)配置合理的儲(chǔ)能容量。“鼓勵(lì)”“優(yōu)先”等字眼頻繁出現(xiàn)在各地的政策文件中，一定程度上反映了光伏配置儲(chǔ)能的發(fā)展態(tài)勢(shì)，集中式光伏電站配套儲(chǔ)能系統(tǒng)或?qū)⒊蔀楦嗍》菪略鲰?xiàng)目?jī)?yōu)先進(jìn)入市場(chǎng)的先決條件。光伏配置儲(chǔ)能尚需相應(yīng)的配套政策支持，以提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。
3、光伏產(chǎn)業(yè)在近幾年激烈的競(jìng)爭(zhēng)下進(jìn)一步在向中國(guó)轉(zhuǎn)移。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年以來發(fā)布的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃90余項(xiàng)，包括多晶硅、硅棒、硅片、電池片、組件、輔材輔料等，主要為各環(huán)節(jié)國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)。得益于成本、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈配套的優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的主動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)及海外企業(yè)的被動(dòng)退出，光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步向國(guó)內(nèi)集中，退出后的供給缺口將會(huì)由有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)填補(bǔ)，“大對(duì)大”的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯。
制造業(yè)擴(kuò)產(chǎn)布局方面，呈現(xiàn)一定的區(qū)域性特點(diǎn)。其中多晶硅集中在西南地區(qū)的四川和云南兩大低電價(jià)省份；硅片環(huán)節(jié)在國(guó)內(nèi)的19個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目有71%集中在西部地區(qū)，如樂山、云南、寧夏等地，23%在內(nèi)蒙；電池片以及組件環(huán)節(jié)相比硅片來說市場(chǎng)集中度較低，因此其產(chǎn)能布局較為分散，多數(shù)企業(yè)都將產(chǎn)能集中在了以江蘇、浙江、安徽、江西為代表的長(zhǎng)三角區(qū)域。
三、疫情下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
1.機(jī)遇不斷
疫情過后，全球會(huì)加大對(duì)可再生能源的投資以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。國(guó)際能源署（IEA）認(rèn)為，受新冠肺炎疫情影響，全球各國(guó)電力消費(fèi)都出現(xiàn)大幅下降，能源需求總量預(yù)計(jì)將創(chuàng)下近70年來的最大跌幅，但可再生能源將會(huì)成為2020年唯一需求正增長(zhǎng)的能源方式。同時(shí)，二十國(guó)集團(tuán)能源部長(zhǎng)會(huì)議表示將在9月評(píng)估對(duì)新冠肺炎疫情的應(yīng)對(duì)情況，以及更廣泛的二十國(guó)集團(tuán)更清潔、可持續(xù)的能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)型議程。我們認(rèn)為本次疫情過后，以光伏為代表的可再生能源將會(huì)有更大的發(fā)展機(jī)遇。
價(jià)格下降有望催生更多新興市場(chǎng)。光伏發(fā)電已在越來越多的國(guó)家成為最具競(jìng)爭(zhēng)力的電力產(chǎn)品。根據(jù)BNEF的報(bào)告，在擁有全球三分之二人口、GDP總量72%、用電需求85％的國(guó)家，新建光伏電站或陸上風(fēng)電場(chǎng)已是成本最低的電源。全球疫情爆發(fā)導(dǎo)致各國(guó)光伏發(fā)電項(xiàng)目停滯、延遲，加劇了供過于求的局面，光伏發(fā)電成本也創(chuàng)下了歷史新低。根據(jù)BNEF的報(bào)告，2020年上半年固定式光伏發(fā)電系統(tǒng)的LCOE為50美元/兆瓦時(shí)，同比降幅4％。光伏發(fā)電價(jià)格的進(jìn)一步下降將吸引更多的參與者不斷涌入光伏市場(chǎng)。
制造業(yè)各環(huán)節(jié)市場(chǎng)格局會(huì)更加趨于穩(wěn)定。疫情難擋頭部企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)的步伐，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)如通威、晶科、隆基、愛旭、中環(huán)等集中發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升。由于頭部企業(yè)擁有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此疫情期間新的訂單會(huì)加速向頭部企業(yè)集中，進(jìn)一步加速“大對(duì)大”的發(fā)展格局，后續(xù)市場(chǎng)將更加趨于成熟與穩(wěn)定。
2、挑戰(zhàn)重重
疫情后海外市場(chǎng)恢復(fù)節(jié)奏的把握對(duì)后市需求至關(guān)重要。據(jù)悉，4-5月，有部分海外國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)復(fù)工等利好消息，因此后續(xù)出口市場(chǎng)有望恢復(fù)并持續(xù)向好，但復(fù)工的同時(shí)也面臨疫情復(fù)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，仍需密切關(guān)注海外疫情的發(fā)展趨勢(shì)。后續(xù)新訂單的規(guī)模決定了今明兩年全球新增裝機(jī)的規(guī)模，因此需要把握好各市場(chǎng)的恢復(fù)節(jié)奏以確保新訂單的快速落實(shí)。需要注意的是，由于區(qū)域間疫情發(fā)展的差異性和管控措施的差異性會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)恢復(fù)節(jié)奏也存在較大差異。
落后產(chǎn)能成本壓力加大。光伏企業(yè)產(chǎn)能正在持續(xù)擴(kuò)張，但需求受疫情沖擊有所放緩，價(jià)格下跌勢(shì)在必行，必定會(huì)給成本較高的老產(chǎn)能帶來巨大壓力。疫情加速了落后產(chǎn)能及二三線小廠的加速退出，多晶硅生產(chǎn)成本和價(jià)格倒掛，選擇停產(chǎn)檢修的老產(chǎn)能未來復(fù)產(chǎn)困難，同時(shí)中小電池廠開工率低迷，由于技改需求和資金不足等原因，運(yùn)營(yíng)不具備持續(xù)性，未來勢(shì)必黯然離場(chǎng)。
疫情下，盡管光伏產(chǎn)業(yè)面臨重重挑戰(zhàn)，但市場(chǎng)機(jī)遇也近在眼前。雖然本次疫情對(duì)沖掉了今年上半年的增量市場(chǎng)空間，但疫情的嚴(yán)重程度與光伏市場(chǎng)需求之間的相關(guān)性正在明顯減弱，只要下半年能有較多的新訂單完成，全年需求仍然可期。
