對(duì)于定增申請(qǐng)未獲通過的原因,中利集團(tuán)僅表示“發(fā)審委會(huì)議表決,同意票數(shù)未達(dá)到3票”,而上市公司若想再推進(jìn)定增,可以在不予核準(zhǔn)決定起6個(gè)月后重新提交申請(qǐng)文件。
就中利集團(tuán)定增被否的確切原因以及后續(xù)打算,財(cái)聯(lián)社記者于9月6日致電并發(fā)送采訪提綱至中利集團(tuán)證券部,但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
公告顯示,2018年12月,中利集團(tuán)擬非公開發(fā)行1.74億股,募資總額不超過16.79億元,其中11.79億元用于“收購(gòu)中利電子49.14%股權(quán)”,收購(gòu)?fù)瓿珊笾欣娮臃Q為其全資子公司,另外5000萬元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”
值得注意的是,當(dāng)時(shí)中利電子100%股權(quán)的估值與中利電子之前被轉(zhuǎn)讓的估值差異較大。
譬如,萍鄉(xiāng)欣源在2017年5月17日以4955.62萬元受讓中利電子21%股權(quán),當(dāng)時(shí)中利電子整體作價(jià)為2.36億元,交易雙方參考中利電子2017年3月末的凈資產(chǎn)(2.36億元)協(xié)商作價(jià);而朱永濤在4個(gè)月后(2017年9月5日)受讓14.11%股權(quán),轉(zhuǎn)讓價(jià)格2億元,中利電子整體作價(jià)高達(dá)14.17億元,此次是參考評(píng)估值(14.17億元)協(xié)商作價(jià)。
事實(shí)上,中利電子股東在2016年和2017年頻繁變更,當(dāng)時(shí)中利電子的整體評(píng)估作價(jià)在3.5億元到14.17億元之間,僅僅一年多后(2018年12月),中利集團(tuán)擬收購(gòu)中利電子時(shí),中利電子100%股權(quán)整體作價(jià)相比14.17億元增長(zhǎng)七成。
而財(cái)聯(lián)社記者翻閱定增預(yù)案發(fā)現(xiàn),交易對(duì)方并未對(duì)中利電子未來業(yè)績(jī)做出承諾。但此次若能順利收購(gòu)中利電子剩余股權(quán),對(duì)中利集團(tuán)意義重大,2016年-2019年6月末,中利電子一直是中利集團(tuán)盈利能力名列前茅的子公司。
在中利集團(tuán)此次定增的評(píng)估數(shù)據(jù)中,預(yù)測(cè)的中利電子2019年-2023年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.5%,凈利潤(rùn)則將從2.11億元漲至3.64億元。
無疑,此次“痛失”中利電子剩余股權(quán)后,中利集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)壓力仍然很大,其本可以通過并購(gòu)中利電子剩余股權(quán)“輕松”擴(kuò)大歸母凈利潤(rùn)。
數(shù)據(jù)顯示,2018年中利集團(tuán)營(yíng)收下滑13.86%至167.26億元,歸母凈利潤(rùn)為虧損2.88億元;2019年上半年中利集團(tuán)營(yíng)收下滑逾兩成至57.35億元,歸母凈利潤(rùn)下滑逾七成至1301.5萬元,扣非后的歸母凈利潤(rùn)為虧損1712.83萬元。
江蘇一位券商人士告訴財(cái)聯(lián)社記者,根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)定,中小板上市公司若連續(xù)兩年凈利潤(rùn)為虧損,將會(huì)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,即披星戴帽,股價(jià)日漲跌幅限制為5%,此后只需要消除引起披星戴帽的特定風(fēng)險(xiǎn)因素即可摘星脫帽,如因連虧兩年被*ST,第三年扭虧就能摘星脫帽。
而紅岸風(fēng)險(xiǎn)挖掘系統(tǒng)顯示,中利集團(tuán)2018年的財(cái)務(wù)粉飾得分為71.75,處于“風(fēng)險(xiǎn)”狀態(tài),財(cái)務(wù)危機(jī)得分也處于“風(fēng)險(xiǎn)”狀態(tài)。