龍頭企業(yè)頻繁的大動作,反映出動力電池市場未來強(qiáng)勁的市場需求,而今年電池企業(yè)裝機(jī)量的大幅增長也印證了這一點(diǎn)。動力電池應(yīng)用分會研究部數(shù)據(jù)顯示,2018年11月,我國新能源汽車動力電池裝機(jī)量約8.91GWh,環(huán)比增長50.22%,同比增長28.53%;1——11月累計(jì)裝機(jī)總量約43.53GWh。整體來說,2018年1——11月動力電池裝機(jī)量,平均環(huán)比上升25.48%。
基于對市場需求的預(yù)判,2018年以來國內(nèi)主要電池企業(yè)紛紛加大擴(kuò)產(chǎn)力度。其中,寧德時代和比亞迪兩家預(yù)計(jì)到2022年的規(guī)劃產(chǎn)能之和就超過130GWh,孚能科技規(guī)劃至2020年將達(dá)60GWh;而塔菲爾、猛獅科技、星恒電源、盟固利等企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃每家都不少于10GWh。
鋰電設(shè)備1000億元大蛋糕
受益于國內(nèi)動力電池企業(yè)裝機(jī)量的大幅攀升和紛紛擴(kuò)產(chǎn),國產(chǎn)鋰電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)迎來訂單高峰期,設(shè)備企業(yè)業(yè)績節(jié)節(jié)高升。而隨著雙積分制的推行,特斯拉等國外新能源汽車在國內(nèi)落地,外資股比限制放開,寶馬等傳統(tǒng)汽車豪強(qiáng)企業(yè)在國內(nèi)開辟新能源汽車市場,將吸引相應(yīng)的海外電池龍頭如LG化學(xué)、三星SDI以及松下等國際一線動力電池企業(yè)紛紛進(jìn)入國內(nèi)建廠,這也必將拉動鋰電設(shè)備需求增長。
前不久,星云股份發(fā)布公告稱,截至公告披露日(12月13日),公司及控股子公司連續(xù)12個月內(nèi)與比亞迪及其子公司簽訂合同金額累計(jì)達(dá)到1.15億元。據(jù)悉,2018年先導(dǎo)智能和旗下全資子公司泰坦新動力陸續(xù)收到寧德時代的中標(biāo)通知,先導(dǎo)智能的中標(biāo)項(xiàng)目為卷繞機(jī)設(shè)備,泰坦新動力的中標(biāo)項(xiàng)目為化成機(jī)及容量機(jī)設(shè)備,累計(jì)中標(biāo)金額達(dá)9.15億元。據(jù)了解,贏合科技今年接到了LG化學(xué)、寧德時代、比亞迪等國內(nèi)外一線動力電池廠商的訂單。
鋰電設(shè)備企業(yè)在獲得訂單大豐收的同時,經(jīng)營業(yè)績也“芝麻開花節(jié)節(jié)高”。贏合科技公告顯示,公司2018年前三季度營業(yè)收入13.66億元,同比增加15.15%;歸屬上市公司股東的凈利潤2.08億元,同比增加48.15%。先導(dǎo)智能2018年三季報顯示,前三季度營業(yè)收入27.0億元,同比增長157.26%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5.47億元,同比增長96.37%。
而未來,鋰電設(shè)備企業(yè)的訂單還會大幅增加,助推企業(yè)業(yè)績進(jìn)一步增長。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為,從近期情況來看,2019年下半年或?qū)⒊蔀殇囯娫O(shè)備集中采購期,2019年鋰電設(shè)備有望迎來需求大年。據(jù)測算,2019年鋰電設(shè)備行業(yè)新增訂單預(yù)計(jì)將超過80GWh,同比增長35%以上,且存在超預(yù)期可能。
從長期來看,鋰電設(shè)備的蛋糕將更大。根據(jù)中銀國際預(yù)測,假設(shè)到2025年全球電動汽車滲透率達(dá)到15%——20%,按每1GWh投資4億——5億元估算,預(yù)計(jì)未來鋰電設(shè)備市場的規(guī)模將達(dá)到400億——600億元。假設(shè)到2030年全球電動汽車滲透率達(dá)到50%,再按每1GWh動力電池投資額4億——5億元推算,全球年均鋰電設(shè)備市場規(guī)模為800億——1000億元。
超過30%的毛利率
鋰電設(shè)備制造屬于非標(biāo)設(shè)備定制行業(yè),近年來因行業(yè)需求大、毛利率相對較高而吸引了不少企業(yè)進(jìn)入鋰電設(shè)備行業(yè)。據(jù)了解,我國鋰電設(shè)備行業(yè)平均毛利率超過30%,業(yè)內(nèi)企業(yè)總數(shù)達(dá)數(shù)百家。就目前來看,國內(nèi)掌握鋰電設(shè)備技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模相對較大的企業(yè)主要有先導(dǎo)智能、贏合科技、浩能科技、吉陽科技、七星華創(chuàng)、海目星、新嘉拓、誠捷智能等幾家企業(yè)。
據(jù)了解,在鋰電設(shè)備行業(yè)中,目前競爭最激烈的是偏后段的鋰電設(shè)備領(lǐng)域。在主要的十余種設(shè)備中,前中段的設(shè)備企業(yè)數(shù)量基本維持在10——15家左右。相比之下,雖然偏后段設(shè)備市場空間只占設(shè)備空間的20%——30%,但封裝、化成分容、檢測設(shè)備的競爭企業(yè)數(shù)量都在20家左右。而據(jù)了解,偏后段設(shè)備之所以競爭激烈主要是由于較低的技術(shù)門檻和資本壁壘所致。
和動力電池業(yè)一樣,當(dāng)前鋰電設(shè)備行業(yè)也存在洗牌現(xiàn)象,并呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者越弱的局面。和整體行業(yè)相似,目前小型鋰電設(shè)備企業(yè)同樣存在資金緊張問題,應(yīng)收賬款高企,同時市場份額遭到龍頭企業(yè)擠壓,經(jīng)營愈加困難。而大型龍頭企業(yè)由于在技術(shù)、資金、規(guī)模上占據(jù)優(yōu)勢,市場競爭力進(jìn)一步加強(qiáng)。
總之,從長期來看,鋰電設(shè)備的需求增量將來自于現(xiàn)有設(shè)備替換升級、進(jìn)口設(shè)備的替代,以及鋰電池在儲能等領(lǐng)域應(yīng)用的放量引致需求。未來鋰電池市場集中度將不斷提升,鋰電池廠商的個性化需求使得其對鋰電設(shè)備廠商有一定的粘性,憑借技術(shù)優(yōu)勢與電池龍頭形成綁定的企業(yè)存在先發(fā)優(yōu)勢;具備整線解決方案提供能力的企業(yè)可以加快新客戶開發(fā)進(jìn)程,進(jìn)而提升市場占有率。