在前段時(shí)間的會(huì)議當(dāng)中，大型風(fēng)光發(fā)電基地建設(shè)宣布啟動(dòng)，一期規(guī)模便預(yù)計(jì)達(dá)到100GW，除了就地消納以外，特高壓外送占比有望超過(guò)50%，預(yù)示著新能源發(fā)電并網(wǎng)在即，能夠有效緩解當(dāng)前用電緊張局面，并提升新能源發(fā)電在當(dāng)前電力組成系統(tǒng)中的比例，光伏行業(yè)再次迎來(lái)巨大利好。

大基地項(xiàng)目推進(jìn)

第一批大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目是國(guó)家關(guān)于新能源開發(fā)的進(jìn)一步舉措，除了以前比較基礎(chǔ)的分布式光伏用于當(dāng)?shù)叵{以外，更加專門針對(duì)未來(lái)并網(wǎng)做準(zhǔn)備，進(jìn)入國(guó)家電網(wǎng)，通過(guò)特高壓真正實(shí)現(xiàn)外送跨區(qū)域互聯(lián)，進(jìn)一步提升新能源發(fā)電在電力系統(tǒng)中的比例。一期項(xiàng)目共計(jì)97GW，其中內(nèi)蒙、青海、陜西、河北超過(guò)10GW。七個(gè)優(yōu)選項(xiàng)目：內(nèi)蒙2個(gè)、陜西3個(gè)、吉林1個(gè)、青海1個(gè)，總共25gw左右，光伏17gw，占比70%，其余是風(fēng)電。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，由于主要是央企進(jìn)行投資，因此對(duì)于收益率要求更低，更關(guān)鍵的是為了發(fā)電價(jià)格走向平價(jià)甚至低價(jià)，推動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 向更加高效廉價(jià)的方向進(jìn)行發(fā)展。

供應(yīng)鏈影響

由于當(dāng)前光伏發(fā)電項(xiàng)目落地進(jìn)度快且比較密集，今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)處在了供需兩旺，量?jī)r(jià)提升階段。多晶硅部分成交價(jià)格已經(jīng)超過(guò)260，對(duì)于一體化的企業(yè)來(lái)說(shuō)這個(gè)價(jià)格相對(duì)接受程度較高，但是對(duì)于一些專業(yè)化的硅片企業(yè)或組件廠來(lái)說(shuō)，價(jià)格就比較難以接受了。

這一輪多晶硅漲價(jià)同樣傳達(dá)到了工業(yè)硅的價(jià)格上，工業(yè)硅的價(jià)格已經(jīng)較之前上漲超過(guò)5倍，整體上下游企業(yè)正處在關(guān)鍵的博弈階段。

在快速擴(kuò)張的過(guò)程當(dāng)中，投標(biāo)的目的就是中標(biāo)，因此成本被壓制非常嚴(yán)重，都是用低價(jià)策略來(lái)?yè)層唵?，在這一過(guò)程中一線企業(yè)相較于許多二三線企業(yè)有成本優(yōu)勢(shì)，在眾多企業(yè)都不賺錢的情況下，一線龍頭能夠擴(kuò)張市場(chǎng)份額，依舊能夠賺錢，頭部企業(yè)在這一波漲價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)明顯。

光伏發(fā)電平價(jià)化

目前，國(guó)內(nèi)光伏處于與煤電基本平價(jià)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。2020 年新出臺(tái)的光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模 3305.06萬(wàn)千瓦?？梢灶A(yù)期到2021年，除了部分新的光伏項(xiàng)目，其余項(xiàng)目將全面平價(jià)甚至低價(jià)，而光伏相對(duì)煤電具有更快的成本下降速度，這也是過(guò)去國(guó)內(nèi)光伏實(shí)現(xiàn)去補(bǔ)貼的核心原因，因此，2020-2021年國(guó)內(nèi)光伏處于相對(duì)煤電的經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)，后續(xù)將獲得經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)。

并網(wǎng)在即

由于近期用電緊張，部分省市電價(jià)已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)化階段，對(duì)于光伏發(fā)電來(lái)說(shuō)，并網(wǎng)價(jià)格會(huì)控制在平價(jià)或平價(jià)以下，對(duì)于新建大基地來(lái)說(shuō)，電價(jià)也會(huì)跟隨今年保障性規(guī)模，不會(huì)有額外的特權(quán)，因此對(duì)于發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)不賺錢，更多的就是走量，對(duì)于光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)同樣如此，存在量?jī)r(jià)齊升的可能性。

在此時(shí)，對(duì)于光伏上游來(lái)說(shuō)，如果現(xiàn)在把限電放開了，短期工業(yè)硅的供應(yīng)會(huì)有一點(diǎn)增加，工業(yè)硅的價(jià)格會(huì)有一些回落。但是放眼到未來(lái)半年或一年的角度來(lái)看，由于下游的需求還是很快的，而上游工業(yè)硅畢竟是一個(gè)高耗能的環(huán)節(jié)，它的新產(chǎn)能的審批還是比較嚴(yán)格，所以它的新產(chǎn)能相對(duì)于下游需求的快速增長(zhǎng)來(lái)講，它價(jià)格也不再會(huì)回落到原來(lái)比較低的位置了。

對(duì)于硅料的價(jià)格來(lái)說(shuō)今年四季度處在相對(duì)高位，再漲價(jià)的可能性不大，更多的是努力擴(kuò)產(chǎn)。

往后看硅料的價(jià)格走勢(shì)，我們認(rèn)為會(huì)處在相對(duì)緩慢的回落過(guò)程當(dāng)中，但是明年上半年需求依舊旺盛，硅料價(jià)格降幅有限。

因此我們認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的光伏行業(yè)依舊處于快速發(fā)展的階段，有較大潛力。